本文來源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：周立

圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

據(jù)悉，多家全國性商業(yè)銀行將于9月1日起再度下調(diào)存款掛牌利率；幅度方面，存款期限越長下調(diào)幅度越大，且3年期、5年期下調(diào)幅度或高于上一輪（15個(gè)基點(diǎn)）。

【資料圖】

8月31日，時(shí)代財(cái)經(jīng)走訪廣州天河區(qū)郵儲(chǔ)銀行某支行網(wǎng)點(diǎn)，工作人員表示掛牌利率已“上新”。根據(jù)表格，整存整取一年期存款年利率為1.58%，二年期年利率為1.85%，三年期和五年期年利率分別為2.20%和2.25%。對(duì)比此前的掛牌價(jià)，各期限出現(xiàn)不同程度的下行。其中，一年期和二年期各下降了10個(gè)和20個(gè)基點(diǎn)，三年期和五年期均下降25個(gè)基點(diǎn)。

圖片來源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 周立/攝

而此輪存款利率下調(diào)，將成為一年內(nèi)第三輪存款利率下調(diào)：去年9月，國有大行存款利率下調(diào)，不少股份行、城商行和農(nóng)商行也跟進(jìn)調(diào)整；今年6月，國有大行存款利率再次調(diào)整后，存款掛牌利率告別“3”時(shí)代。

在利率下行的大背景下，險(xiǎn)企預(yù)定利率3.50%的保險(xiǎn)產(chǎn)品已于近期全面下架，告別了持續(xù)近10年的“3.5”時(shí)代。不過，保險(xiǎn)產(chǎn)品仍然備受關(guān)注，不少人從拒絕保險(xiǎn)，到了解保險(xiǎn)、購買保險(xiǎn)。

國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)顯示，2023年上半年保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3.20萬億元，同比增長12.50%，是2020年以來首次實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。

利率下行，保險(xiǎn)崛起

8月以來，預(yù)定利率3.50%的保險(xiǎn)產(chǎn)品全面下架，包括中國人壽壽險(xiǎn)、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、太平人壽等頭部險(xiǎn)企，以及匯豐人壽、招商信諾人壽等在內(nèi)的多家人身險(xiǎn)公司已完成產(chǎn)品切換。

在此之前，“3.50%停售”的風(fēng)已經(jīng)吹了三個(gè)月，牽動(dòng)無數(shù)消費(fèi)者的心緒。

那段時(shí)間，沒過幾天就有部分預(yù)定利率3.50%的產(chǎn)品“消失”。有保險(xiǎn)從業(yè)者在7月的最后幾天，瘋狂為客戶出方案，“從沒試過一天出那么多建議書?！?/p>

而對(duì)于消費(fèi)者，有的人還在等著簽約3.50%增額終身壽險(xiǎn)，卻突然收到產(chǎn)品全面下架的通知；有的人則為了強(qiáng)制儲(chǔ)蓄和鎖定高利率，在6月底和7月底付了近10萬元，趕上了3.50%的尾班車。

90后白領(lǐng)林明（化名）告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，雖然家里人一直為其買保險(xiǎn)，但他仍在6月底和7月底買了3.50%的增額終身壽險(xiǎn)，兩次合起來近10萬元，“現(xiàn)在定期存款利率一年比一年低，自己花銷又比較大，買個(gè)保險(xiǎn)來鎖定利率，幫自己強(qiáng)制儲(chǔ)蓄也挺好。”

伴隨著這波預(yù)定利率3.5%產(chǎn)品的停售潮，上半年保險(xiǎn)業(yè)收入迎來了2020年以來的首次兩位數(shù)增長。

國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)顯示，2023年上半年保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3.20萬億元，同比增長12.50%；上半年保險(xiǎn)資金年化綜合投資收益率為4.32%，同比增加1.50個(gè)百分點(diǎn)。

時(shí)代財(cái)經(jīng)從采訪中了解到，預(yù)定利率3.50%的保險(xiǎn)產(chǎn)品全面下架后，目前險(xiǎn)企主要銷售的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品一般包含以下三大類：一是預(yù)定利率3.00%的增額終身壽險(xiǎn)；二是預(yù)定利率為2.50%的分紅型保險(xiǎn)；三是年金險(xiǎn)搭配萬能賬戶，其中萬能賬戶預(yù)定利率為2.00%。

“現(xiàn)在3.80%這個(gè)產(chǎn)品最吃香?！蹦彻煞菪欣碡?cái)經(jīng)理告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，在3.50%增額終身壽險(xiǎn)下架后，本來無人問津的3.80%分紅型壽險(xiǎn)突然成為其客戶的新寵。據(jù)其介紹，該分紅型壽險(xiǎn)基本保額按2.40%-2.50%復(fù)利增值，同時(shí)還有1.40%的分紅，但不保證該分紅收益?！安贿^我們之前分紅都是100%兌付的?！?/p>

為何分紅型保險(xiǎn)成為新寵，上述經(jīng)理表示“有些客戶可能不甘心現(xiàn)在3.00%的收益，現(xiàn)在有個(gè)機(jī)會(huì)，可以用0.50%左右的收益去搏相對(duì)高的1.40%的收益，自然更香?！辈贿^對(duì)于想要“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！钡目蛻?，其還是推薦預(yù)定利率為3.00%的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

分紅并不是天上掉下的餡餅，保險(xiǎn)也不是無中生有的魔法。面對(duì)短則三、五年，長則二三十年的投入，保險(xiǎn)產(chǎn)品真的保險(xiǎn)么？

保險(xiǎn)業(yè)資深人士高寧對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，想要買到安全的保險(xiǎn)產(chǎn)品，需要注意五個(gè)方面：一是是否出現(xiàn)資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)（比如償付率偏低）；二是投資方向是否穩(wěn)健安全；三是過往分紅實(shí)現(xiàn)率與兌付狀況；四是公司歷史和品牌；五是險(xiǎn)企股東是否專業(yè)且穩(wěn)定。

高寧解釋道，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營遵循長周期的邏輯，要對(duì)客戶保單長期兌付作準(zhǔn)備，其投資策略需有層次分配且穩(wěn)健，最終實(shí)現(xiàn)在保底基礎(chǔ)上，為客戶帶來盡可能高的收益；而重要股東則決定企業(yè)的投資方向和價(jià)值觀，若股東不專業(yè)或者流動(dòng)性很強(qiáng)，較難有穩(wěn)定的投資策略和投資團(tuán)隊(duì)。

雖說過往業(yè)績數(shù)據(jù)不構(gòu)成未來業(yè)績預(yù)期，但過往兌付目標(biāo)無法完成，客戶信任度也會(huì)下降。目前，消費(fèi)者在購買保險(xiǎn)時(shí)又有新的參考指標(biāo)——分紅實(shí)現(xiàn)率。

《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》自今年6月30日起施行，首次要求保險(xiǎn)公司披露分紅實(shí)現(xiàn)率指標(biāo)，有助于提升分紅型保險(xiǎn)的透明度，切實(shí)保障消費(fèi)者的知情權(quán)。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，截至7月19日，共有40家壽險(xiǎn)公司在官網(wǎng)披露947款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，其中7成產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率超過100%，3成未達(dá)100%。

險(xiǎn)企面臨更大挑戰(zhàn)

對(duì)于消費(fèi)者而言，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率從3.50%降至3.00%意味著：保障型的保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格上漲，同時(shí)收益性的產(chǎn)品收益下降，但對(duì)于險(xiǎn)企而言，在實(shí)際運(yùn)作中，會(huì)產(chǎn)生巨大影響和連鎖反應(yīng)。

“第一，這意味著責(zé)任準(zhǔn)備金賬面計(jì)提的錢要增多。”高寧表示。

保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金，是保險(xiǎn)公司為了承擔(dān)未到期責(zé)任和處理未決賠款而從保險(xiǎn)費(fèi)收入中提存的一種資金準(zhǔn)備。保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金不是保險(xiǎn)公司的營業(yè)收入，而是保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此保險(xiǎn)公司應(yīng)有與保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金等值的資產(chǎn)作為后盾，隨時(shí)準(zhǔn)備履行其保險(xiǎn)責(zé)任。

高寧告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，在市場利率長期走低趨勢(shì)下，險(xiǎn)企投資渠道不如從前，為了將來有能力兌付保單，就要從現(xiàn)在開始多存一些“份子錢”，這意味許多險(xiǎn)企都必須在賬面計(jì)提更多保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。

與此同時(shí)，每家險(xiǎn)企還必須給保險(xiǎn)保障基金交納費(fèi)用。據(jù)今年年初的《關(guān)于繳納保險(xiǎn)保障基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，從基準(zhǔn)費(fèi)率來看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)按業(yè)務(wù)收入的0.80%交納；人壽保險(xiǎn)、長期健康險(xiǎn)按照業(yè)務(wù)收入從0.15%的費(fèi)率翻倍至0.30%交納，費(fèi)率整體呈現(xiàn)上調(diào)趨勢(shì)。

而風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率則以償付能力風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為基礎(chǔ)，評(píng)級(jí)為A、B、C、D的保險(xiǎn)公司適用費(fèi)率分別為-0.02%、0%、0.02%、0.04%。186家保險(xiǎn)公司中，55家公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為A類，104家公司為B類，15家公司為C類，12家公司為D類。若險(xiǎn)企評(píng)級(jí)遭下調(diào)，繳納的費(fèi)用也隨之增加。

“自己糧庫要存的錢變多，要交的錢也變多。若本身險(xiǎn)企就在及格邊緣徘徊，一旦現(xiàn)金流不行，就可能面臨倒下的風(fēng)險(xiǎn)。”高寧表示。

國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)顯示，第二季度末，保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為188%，核心償付能力充足率為122.70%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、人身險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司的平均綜合償付能力充足率分別為224.60%、178.70%和275.20%，核心償付能力充足率分別為193.70%、106.50%和239.30%。

值得注意的是，按照新版《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，險(xiǎn)企要同時(shí)滿足三個(gè)指標(biāo)（核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上），才能稱之為“償付能力達(dá)標(biāo)公司”。

從風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)來看，截至第二季度末有27家險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)。在未來的經(jīng)營中，一旦發(fā)生超預(yù)期賠付、大規(guī)模退保擠兌等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，上述保險(xiǎn)公司抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力會(huì)比較弱。

與此同時(shí)，在嚴(yán)監(jiān)管下，部分險(xiǎn)企被發(fā)現(xiàn)償付能力數(shù)據(jù)不真實(shí)的問題。

今年1月5日，原中國銀保監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部（償付能力監(jiān)管部）通報(bào)稱，發(fā)現(xiàn)浙商財(cái)險(xiǎn)、安誠財(cái)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、友邦人壽等四家保險(xiǎn)公司償付能力數(shù)據(jù)不真實(shí)的問題，如未按規(guī)定計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)最低資本、未按規(guī)定計(jì)提最低資本、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)填報(bào)不準(zhǔn)確等。

標(biāo)簽：